２０２２年の終わりくらいにNＩＳＡについて記事を書こうと思い立っていたのですが、タイトルだけ書いて放置しているうちに新ＮＩＳＡが発表されてしまいましたw
そんなわけで、今更現行ＮＩＳＡについて書いてもあまり意味はないとも思えるのですが、周囲にイマイチわかっていない人も多いので、自分のための整理も兼ねて書いていこうと思います。
ＮＩＳＡ制度の概要
NISAについてざっくり言うなら、
「投資の利益に対して普通は２０％ちょい税金がかかるけど、ＮＩＳＡならタダだよ〜」
ってことになります。
詳しい解説は、金融庁の特設サイトに譲ります。
現行ＮＩＳＡ
２０２３年までのＮＩＳＡは、
一般ＮＩＳＡ
つみたてＮＩＳＡ
ジュニアＮＩＳＡ
の３つに分かれています。
一般ＮＩＳＡ
一般ＮＩＳＡの制度は、以下の通りです。
| 非課税保有期間 | ５年 |
| 年間非課税枠 | １２０万円 |
| 投資可能商品 | 上場株式・ETF・投資信託・リート等 |
外国株なんかも買えます。
実際タイマムシンは、２０２０年は一般NＩＳＡ口座で米国高配当ＥＴＦ（ＳＰＹＤとかＨＤＶとか）を購入しておりました（現在、無税で配当金受け取り中）。
投資信託だけでなく普通の株式も買えるので、売買を繰り返す使い方もできる…と思いきや、売却しても年間投資枠の１２０万円は解放されないので、売ってしまった分については５年間の非課税保有期間を自ら放棄することになります。ＮＩＳＡの性格を考えるともったいない行為ですね。
非課税保有期間が５年なので、たとえば２０２０年に購入した商品であれば、２０２４年末までの配当金・利息が非課税となり、途中で売却した場合は売却益も非課税となります。
Ｅｘｃｅｌでちょっくらシミュレーションしてみましたので、比較してみましょう。
一般ＮＩＳＡ口座で５年間保有した場合
今仮に、「配当利回り４％／年、元本成長率１％／年」の商品を、２０２３年に一般ＮＩＳＡの上限である１２０万円分購入し、非課税保有期間目いっぱい（２０２７年末まで）保有して売却したとした場合のシミュレーションは、以下のようになります。
配当金・売却益ともに投資の利益ですので、本来であれば２０．３１５％の税金がかかるのですが、ＮＩＳＡ口座での利益は非課税ですので、利益がまるまる自分の懐に入ることになります。
２０２７年末には１，４９３，５７３円になっている計算になります。
同条件で、一般／特定口座で場合
同じ条件で、通常の課税される口座で保有した場合は、以下のようになります。
売却益にかかる税金は、濃い黄色ハッチングの行です。元本成長部分が２０２７年末で４８，７２５円ですが、これがそのまま売却益になりますので、税金は４８，７２５×０．２０３１５＝９，８９８円となります。
配当金にかかる税金は、薄い黄色ハッチング行です。配当金は毎年利益確定しますので、税金も毎年かかることになります。
利益から税金を差し引いた手残りは、１，４３３，９３４円となります。
ＮＩＳＡ口座で保有するのに比べて、６万円ほど利益が少なくなってしまいます。
二つを並べてみるとこんな感じです。
非課税期間満了後も引き続き運用したい場合
２０２３年に購入した商品を２０２７年末を超えて保有する場合は、２０２４年末の価格でＮＩＳＡ口座から売却し、ＮＩＳＡではない口座（一般口座／特定口座）で買い戻したものとみなされます（実際に売買行為が発生するわけではないので、手数料は無し）。
なので、２０２８年からは通常の税金がかかることになります。
仮に、上記のシミュレーションの条件で、２０２７年末に売却せず、２０３０年まで（８年間）保有して売却した場合のシミュレーションは、以下のようになります。
つみたてＮＩＳＡ
つみたてＮＩＳＡの概要は、以下の通りです。
| 非課税保有期間 | ２０年 |
| 年間非課税枠 | ４０万円 |
| 投資可能商品 | 投資信託のみ |
投資可能商品は、金融庁に「長期・積立・分散投資に適している」と認められた投資信託のみとなります。
なので、基本的にどれを買っても大火傷することは無いと思われます。
非課税保有期間が２０年なので、２０２３年に購入した商品については、２０４２年末までの分配金・売却益が非課税となります。
分配金が無税で受け取れると、ちょっと得した気分になりますね。
とはいえ、分配金を再投資しようとすると、ＮＩＳＡの投資枠を新たに消費するか、一般口座での買付となるので、分配金無しの銘柄の方が投資効率は良いです（理論的には、ですけど）
あと、人気があると思われるＳ＆Ｐ５００連動とか全世界株連動の投資信託には、分配金はありません。
そして、売却した場合に非課税投資枠の再利用ができないのも、一般ＮＩＳＡと同じです。まあそもそも、つみたてＮＩＳＡには長期投資向けの商品しかラインナップされてないので、そうそう売却する人もいないと思いますがｗ
つみたてＮＩＳＡで２０年間保有した場合
今仮に、「元本成長率５％／年、分配金なし」の商品を、つみたてＮＩＳＡ上限の４０万円分購入し、非課税運用期間の２０年目いっぱい（２０４２年末まで）保有した場合のシミュレーションは、以下のようになります。
分配金がないので、利益は全て元本の値上がり分（成長分）ということになります。
２０年の長期にわたって毎年５％ずつ値上がりすると、値上がり分だけで６０万円オーバーになってしまいます。この部分の税金は１２万円ほどになりますので、これが０になるのは大きいですね。
課税口座（特定／一般口座）で２０年保有した場合
同条件で、口座のみ課税口座とした場合は、以下のようになります。
売却するまでは値上がり分（含み益）に税金がかからないので、１９年目まではつみたてＮＩＳＡの場合と同じなのですが、最後に大きな差が表れています。
非課税運用期間を超えて保有する場合
非課税期間を超えて、２１年目以降も運用する場合の取り扱いは、一般ＮＩＳＡで５年を超過した場合と同じく、２１年目の初頭の時価で課税口座にて買い戻したものとみなされます。
つみたてＮＩＳＡ２０年＋課税口座５年の場合
元本４０万円をつみたてＮＩＳＡ口座を経由して２５年保有した場合、１年目～２０年目の利益「610,780円」が非課税となり、２１年目～２５年目の利益「279,260円」にのみ課税されるので、税額は「56,732円」となり、手残りは「1,233,310円」となります。
課税口座２５年の場合
元本４０万円を２５年間課税口座で運用した場合、全期間の利益「890,040円」に課税されてしまいますので、税額は「180,812円」となり、手残りは「1,109,228円」となります。つみたてＮＩＳＡを経由する場合に比べて１２万円ほど税金が大きくなっています。
新ＮＩＳＡ制度創設を受けての変更
新ＮＩＳＡ発表までは、２０４２年までは新しく商品を購入できて、２０４２年に購入した商品は２０６１年まで非課税運用できる予定でした。
２０２４年から新ＮＩＳＡが始まることになりましたので、この期間は変更され、現在のつみたてＮＩＳＡで購入できるのは２０２３年が最後となっています。そして非課税運用できるのは２０４２年までとなりました。
ジュニアＮＩＳＡ
ジュニアＮＩＳＡの概要は以下の通りです。
| 非課税保有期間 | ５年 |
| 年間非課税枠 | ８０万円 |
| 投資可能商品 | 一般ＮＩＳＡと同じ |
| 払い出し制限 | 口座名義人が１８歳になるまで原則払い出し不可 |
タイマムシンは実はジュニアＮＩＳＡをやったことがないので（子供いません）、あまり詳しくはないです。なので解説がお座なりなのは勘弁してくださいw
最大の特徴は、払い出し制限があることですね。
子供の学費を作ることを主目的にすべき制度なのかなー、と思います。
新ＮＩＳＡ
２０２４年から始まる新ＮＩＳＡ制度の概要は、以下のようになっています。
| つみたて投資枠 （長期投資しかできない枠） | 成長投資枠 （長期投資してもいいし、頻繁に売買してもいい枠） | |
| 年間投資枠 | １２０万円 | ２４０万円 |
| 非課税保有限度額（生涯投資枠） | ２枠合計で１８００万円 つみたて投資枠だけで１８００万円分購入することも可能 | ２枠合計で１８００万円 うち成長投資枠は１２００万円まで |
| 非課税保有期間 | 無期限 | 無期限 |
| 投資対象商品 | 現行のつみたてＮＩＳＡと同様 | 現行の一般ＮＩＳＡと（だいたい）一緒 |
現行制度との大きな違いは、以下の通りです。
１．非課税保有期間が無期限化
２０２３年までのＮＩＳＡでは、一般ＮＩＳＡが５年、つみたてＮＩＳＡでも２０年と言う期限がありました。
そのため、購入してからそれぞれの期限が過ぎた商品から、順番に一般／特定口座に移管されることになります。
新ＮＩＳＡではその制限がなくなりますので、購入した商品は、売却する時までずーっと非課税運用を続けられることになります。
なので、非課税運用期間を超えて運用する場合の取り扱いとか、ややこしいことは考えなくてよくなりました。ただひたすら、利益をむさぼるだけでオッケーですｗ
２．年間投資枠の再利用が可能になる
現行ＮＩＳＡでは、売却した分の年間投資枠の再利用ができませんでした。
たとえば、一般ＮＩＳＡ（年間投資枠１２０万円）で２０２０年１月に２０万円分の株を購入したとすると、２０２０年の年間投資枠は残り１００万円分となります。
その後、２月に４０万円まで値上がりしたので、半分の２０万円（購入価格１０万円分）売却したとすると、この１０万円分の枠が再利用できず、売却以降も２０２０年の投資枠は１００万円分のままだったわけです。
新ＮＩＳＡではこの縛りがなくなり、上記のケースでは１１０万円分新たに購入できることになります。
なので、デイトレードもバリバリできますｗ
３．つみたて投資枠と成長投資枠に分かれた
年間投資枠３６０万円が、「つみたて投資枠１２０万円」「成長投資枠２４０万円」に分かれて、同時に、または好きな方を利用できるようになりました。
一般ＮＩＳＡとつみたてＮＩＳＡが合体したイメージですね。
つみたて投資枠では、つみたてＮＩＳＡと同じラインナップの商品しか購入できません。
なので、デイトレをやりたい方は成長投資枠を使うことになります。
非課税保有限度額（生涯の投資枠）の上限を見る限り、金融庁としてはデイトレじゃなくて長期投資をやってほしいみたいですがｗ
これからＮＩＳＡを始める場合
新ＮＩＳＡの情報が出てきて、
「２０２４年から新しい制度が始まるなら、それからＮＩＳＡ始めよっかなー」
なんて考えてる人もいるかもしれませんね。
でもこの考え、ちょっともったいないと思います。
なぜなら、「現行ＮＩＳＡの投資枠と、新ＮＩＳＡの投資枠は別管理される」から。
どうせＮＩＳＡを始めるなら、来年からなんて悠長なことは言わずに、今年から始めてしまった方が明らかに有利です。
現行ＮＩＳＡ一年分の非課税投資枠を追加でもらえることになるんですから。
つみたてＮＩＳＡで今年４０万円分購入し、上記シミュレーションの通りに進捗したとすれば、今年何もしなかった場合と比べて、２０年後には６０万円ちょい儲かることになります。
というわけで皆さん、もし来年から始めようなんて考えてる人がいたら、ちょっと無理してでも今年から始めちゃいましょう！
（注意点）
今年だけ現行NISAを利用する場合、一般ＮＩＳＡとつみたてＮＩＳＡで迷われる場面があるかも知れません。
「４０万円はなんとか達成できそうだけど、今年もしかしたらもっと投資できるかも知れないし、枠の大きい一般ＮＩＳＡの方にしておこうかな」
なんて考えるかも知れませんが、投資期間の違いには留意してください（一般NＩＳＡの非課税投資期間は５年間、つみたてＮＩＳＡは２０年間）。
広く分散されたインデックスファンドに投資する場合、５年間では元本割れリスクがありますが、２０年間なら元本割れリスクは０となります（過去の実績上は、ですが）。
編集後記
この前、リベシティの滋賀チャットの友達と、不動産内見オフ会を開催してみました。
不動産投資を始めてみたいという方がいらっしゃって、僕が内見－買い付け－リフォーム－貸出までするところを見てもらえたら多少の勉強にはなるだろうってことで、一回開催してみたわけです。
今回見に行った物件はなかなか条件が悪くて、多分買い付けを出すところまで至らないと思えるのが残念なところです。
で、その時にリフォーム業者さんも一緒に来てもらってたんですが、その方から「今は売却がアツイ」って話を聞いて、ちょっと売却案件もやってみようかなー、なんて思ってるタイマムシンです。
いままで賃貸が主で売却は従だったのに、方針転換するかもしれませんｗ
イメージとしては、５００万くらいで物件を仕入れて、５００万くらいかけてリフォームして、１５００万くらいで売る感じです。
今のところ皮算用ですが、単純計算で一撃５００万の利益、税金を差し引いても３００万くらい残る計算です。
そんな流れもあって、今年の頭には簿記２級を取ろうかと思ってたんですが、すっかり気が変わってしまい、宅建のテキストを取り寄せてしまいました。
売却案件に取り組みつつ、こいつの勉強も並行して、個人の連続売却が問題になる直前くらいに資格とれたらいいなぁ…ｗ
